王某某泄露內幕信息、
金某某內幕交易案
【關鍵詞】
信息保密合規 證券犯罪 檢察建議 第三方監督評估 量化式評估
【要旨】
辦理民營企業高管涉證券犯罪案件，要兼顧懲罰個人犯罪和保障民營企業合法權益、激勵民營企業合規建設的雙重目標。積極適用第三方監督評估機制開展企業合規工作，突出檢察機關在合規工作中的全流程主導作用，探索實踐“檢察建議宏觀把控+檢察主導第三方考察+檢察聽證事后監督”的企業合規路徑。發揮第三方監督評估組織在引導監督涉案企業落實落細合規計劃中的專業化作用，以量化式評估驗收標準助推企業合規工作取得實效。
廣東K電子科技股份有限公司（以下簡稱“K公司”）長期從事汽車電子產品研發制造，連續多年獲國家火炬計劃重點高新技術企業稱號，創設國家級馳名商標，取得700余項專利及軟件著作權，2018年開始打造占地30萬平方米、可容納300余家企業的產業園，已被認定為國家級科技企業孵化器。被告人王某某系K公司副總經理、董事會秘書。
2016年12月，K公司擬向深圳市C科技股份有限公司（以下簡稱“C公司”）出售全資子公司。2017年1月15日，K公司實際控制人盧某某與C公司時任總經理張某某達成合作意向。同年2月9日，雙方正式簽署《收購意向協議》，同日下午C公司向深交所進行報備，于次日開始停牌。同年4月7日，C公司發布復牌公告，宣布與K公司終止資產重組。經中國證券監督管理委員會認定，上述收購事項在公開前屬于內幕信息，內幕信息敏感期為2017年1月15日至4月7日。被告人王某某作為K公司董事會秘書，自動議開始知悉重組計劃，參與重組事項，系內幕信息的知情人員。
2016年12月和2017年2月9日，被告人王某某兩次向其好友被告人金某某泄露重組計劃和時間進程。被告人金某某獲取內幕信息后，為非法獲利，于2017年2月9日緊急籌集資金，使用本人證券賬戶買入C公司股票8.37萬股，成交金額人民幣411萬余元，復牌后陸續賣出，金某某虧損合計人民幣50余萬元
2021年8月10日，北京市公安局以王某某、金某某涉嫌內幕交易罪向北京市檢察院第二分院（以下簡稱“市檢二分院”）移送審查起訴。審查起訴期間，市檢二分院對K公司開展企業合規工作，合規考察結束后結合犯罪事實和企業合規整改情況對被告人提出有期徒刑二年至二年半，適用緩刑，并處罰金的量刑建議，與二被告人簽署認罪認罰具結書。2021年12月30日，市檢二分院以泄露內幕信息罪、內幕交易罪分別對王某某、金某某提起公訴。2022年1月28日，北京市第二中級法院作出一審判決，認可檢察機關指控事實和罪名，認為檢察機關開展的合規工作有利于促進企業合法守規經營，優化營商環境，可在量刑時酌情考慮，采納市檢二分院提出的量刑建議，以泄露內幕信息罪判處王某某有期徒刑二年，緩刑二年，并處罰金人民幣十萬元，以內幕交易罪判處金某某有期徒刑二年，緩刑二年，并處罰金人民幣二十萬元。
一是強化事先審查，確保個人犯罪中企業合規開展必要性。案件辦理期間，K公司提出王某某被羈押造成公司業務陷入停滯，主動作出合規經營承諾。市檢二分院向K公司負責人、投資人及合作伙伴多方核實，調取企業項目資質、決策會議記錄等證明材料，了解到K公司正處于從生產制造模式向產融運營模式轉型的關鍵階段，王某某長期負責戰略規劃、投融資等工作，因其羈押已造成多個投融資和招商項目擱淺，導致涉十億元投資的產業園項目停滯，王某某對企業當下正常經營和持續發展確有重要作用。市檢二分院綜合考慮犯罪情節、案件查證情況及王某某認罪認罰意愿，及時回應企業需求，變更王某某強制措施為取保候審。同時，鑒于K公司具有良好發展前景，且有合規建設意愿，檢察機關經審查評估犯罪行為危害、個人態度、履職影響及整改必要性等因素，于2021年9月8日啟動企業合規工作。
二是找準合規風險點，精準提出檢察建議。市檢二分院結合案件審查情況，在K公司保密制度缺失、人員保密意識淡薄等表象問題外，挖掘出治理結構風險、經營決策風險、制度運行漏洞以及外部關聯公司風險等多項深層次合規風險，為制發精準有效的合規整改檢察建議奠定基礎。2021年10月11日，針對投資參股型企業經營特點，檢察機關向K公司制發檢察建議書，建議K公司及其必要的關聯公司、子公司共同整改，同步建立資本運作信息保密專項制度，并通過調整治理結構、配備責任主體、規范工作程序、加強員工培訓等管控措施保障制度落實。
△圖 北京市檢察院第二分院檢察官辦案組商討對涉案企業制發合規整改檢察建議。
三是及時啟動第三方監督評估機制，監督引導企業進行專項整改。為進一步實現檢察建議具體化、可行化和專業化落地，確保企業合規整改取得實效，市檢二分院決定適用第三方監督評估機制，監督、引導涉案企業進行合規整改。第三方組織對照檢察建議，在盡職調查基礎上，根據股權控制關系、業務關聯程度、管理層交叉任職情況等因素篩選出三家重要子公司同步參加整改，以合規風險自查清單形式引導企業逐員、逐部門排查合規風險點并作出具體整改承諾，以監管清單形式對企業合規計劃提出專業性意見。在第三方組織監督、引導下，K公司制定了涵蓋組織體系、保密對象、制度重建、運行保障、意識文化以及主體延伸等多個層面的信息保密專項合規計劃，并聘請專業合規團隊輔導公司逐項完成，規范配置經營決策權，建立體系化信息保密管理和考核制度，新設合規管理責任部門，實現合規管理流程全覆蓋，組織開展了輻射內部員工、關聯公司以及產業園區企業的專項培訓。
四是注重多措并施，確保合規審查結果科學公正。2021年12月20日，經過兩個月合規考察，第三方組織參照檢察建議和相關合規指引對K公司整改情況進行評價。針對此次專項合規整改特點，量身定制了包括檢察建議完成情況、合規方案、合規文化培育等12個模塊65項評價要素的評價體系，將企業合規整改工作逐項拆解評分，再累加匯總，最終第三方組織認為K公司整改效果達到良好等級，并出具了合規考察報告。2021年12月23日，市檢二分院邀請多位合規領域專家學者作為聽證員舉行聽證會進行公開驗收，聽證員認真聽取合規工作各參與主體介紹涉案企業整改情況，追問評估考察方式、合規責任主體、合規經費投入等細節問題，并在經過閉門評議后發表聽證意見，一致同意通過K公司合規整改驗收。
2022年5月，K公司完成整改以來，產業園項目已順利竣工等待驗收，王某某主導的約2000萬投資和基金項目均已按照新規章制度穩步推進。
1.積極穩妥探索可能判處較重刑罰案件適用合規改革的全流程辦案機制。本案中犯罪嫌疑人可能判處三年以上有期徒刑，但在涉案企業的經營活動中具有難以替代的作用，簡單化起訴、判刑不利于涉案企業正常經營發展，且企業具有強烈的合規意愿。檢察機關在偵查、起訴與審判三個主要程序環節上均充分利用了合規工作的有效措施，通過在偵查程序中慎重采取強制措施、在審查起訴環節督促開展專項合規整改、起訴后基于合規整改情況提出寬緩的量刑建議，融通了三個主要程序環節中的合規工作，對可能判處較重刑罰案件如何適用合規改革作出有益探索。
2.充分發揮檢察職能優勢，探索檢察機關全流程主導的合規路徑。檢察機關多措并舉進行合理安排、科學銜接、有效配置，積極實踐“檢察建議宏觀把控+檢察主導第三方考察+檢察聽證事后監督”的企業合規路徑。一方面借助案件審查和檢察建議調查程序，深入挖掘犯罪成因，避免“頭痛醫頭，腳痛醫腳”式合規；另一方面積極推動檢察建議與第三方監督評估相互融通，并通過第三方組織《工作周報》《定期書面報告》等聯系機制動態掌握整改進程，及時解決整改問題；此外，在整改結束后向第三方組織和專家學者借智借力，以第三方組織量化式評估驗收確保評價體系公開透明，以公開聽證展示合規依法公正。
3.因案施治，依托專項合規推動民營企業完善法人治理結構。本案雖是針對泄露內幕信息和內幕交易犯罪案件開展的專項合規，但檢察機關發現并通過第三方組織調查了解到，K公司存在家族式治理、關鍵人控制、實際決策人與職權分離等民營企業常見的內控失調現象，如脫離個案的特殊情況片面開展專項合規勢必不能取得良好效果。為此，檢察機關決定以內幕信息保密合規為契機，推動涉案企業向現代企業法人治理結構積極轉變，為企業的健康發展打牢法治根基。
4.依托涉案企業合規改革試點，強化資本市場非上市公司內幕信息保密合規管理，涵養資本市場法治生態。資本市場是信息市場加信心市場，健全內幕信息保密合規管理，是提振投資信心的重要體現。但內幕交易案件暴露出，企業內幕信息保密管理缺失會引起內幕信息泄密風險，誘發內幕交易，在擾亂證券市場秩序的同時，侵害了廣大投資者的合法權益。尤其是作為上市公司交易對方的非上市公司，在行政監管相對薄弱的情況下，更應該加強自身合規管理。該案作為全國首例開展涉案企業合規工作的證券犯罪案件，檢察機關堅持懲治犯罪與助力維護資本市場秩序并重，依托涉案企業合規改革積極推動資本市場非上市公司更新合規理念，對標上市公司健全自身合規管理體系，培養全鏈條合規意識，將外部監管類規定內化為自律合規要求，提高資本運作規范化水平，助力營造資本市場良好法治環境。
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來源：最高人民檢察院微信公眾號
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